TIFAKI SERVICES SAS : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2019, TIFAKI SERVICES SAS réalise un chiffre d'affaires de 294 k€. Sur la période 2015-2019, l'entreprise affiche une croissance soutenue avec un TCAM (taux de croissance annuel moyen) de +221.7%. Vs 2016, progression de +599% (42 k€ -> 294 k€). Après déduction des consommations (0 €), la marge brute s'établit à 294 k€, soit un taux de 100%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 30 k€, représentant 10.2% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (+599%), l'EBE varie de +130%, réduisant la marge de 20.8 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Ce niveau de marge opérationnelle est satisfaisant pour le secteur. In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 12 k€, soit 4.0% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 21%. Ce niveau très faible traduit une structure financière solide, offrant une marge de manœuvre importante pour de futurs investissements ou acquisitions. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 32%. L'équilibre entre fonds propres et dettes est correct. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 0.9 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce délai court témoigne d'une excellente soutenabilité de la dette. La CAF représente 4.8% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes.

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 147.21. Concrètement, l'entreprise dispose de 2€ d'actifs liquides pour 1€ de dettes court terme : aucun risque de trésorerie à horizon 12 mois.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 170 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 282 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 112 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). Au global, le BFR représente 245 jours de CA, soit 201 k€ à financer en permanence. Sur 2015-2019, le BFR a augmenté de +32176%, nécessitant un financement accru.

Sur la base de 156 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires en 2019, la valeur de TIFAKI SERVICES SAS est estimée à 111 085 € (fourchette 41 649€ - 238 442€). Avec un EBE de 30 062€, le multiple sectoriel de 4.5x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.36x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.