TERRA CENTRE : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, TERRA CENTRE réalise un chiffre d'affaires de 17.0 M€. L'activité reste stable sur la période (TCAM : -1.9%). Léger recul de -8% vs 2023. Après déduction des consommations (13.2 M€), la marge brute s'établit à 3.8 M€, soit un taux de 22%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 228 k€, représentant 1.3% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (-8%), l'EBE varie de -70%, réduisant la marge de 2.7 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (4.1%) et mérite attention. Le résultat net est déficitaire à -81 k€ (-0.5% du CA), ce qui impactera les capitaux propres.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 164%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (27.3%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 31%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (42.6%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 670.6 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (0.9 ans) et mérite attention. La CAF représente 0.1% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (2.9%) et mérite attention.

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 4.87. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 2.4). Les charges d'intérêts sont négligeables : l'entreprise ne porte quasiment pas de dette financière à coût explicite, ce qui rend le ratio de couverture non significatif.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 20 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 39 jours. Situation favorable : le crédit fournisseurs est plus long que le crédit clients de 19 jours. La rotation des stocks est de 201 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Ce niveau élevé immobilise de la trésorerie et génère potentiellement un risque d'obsolescence. Au global, le BFR représente 212 jours de CA, soit 10.0 M€ à financer en permanence. Entre 2021 et 2024, le BFR s'est dégradé de 117 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 177 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de TERRA CENTRE est estimée à 771 902 € (fourchette 509 600€ - 1 501 388€). Avec un EBE de 228 200€, le multiple sectoriel de 1.3x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.09x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.