TELCO OI : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2025, TELCO OI réalise un chiffre d'affaires de 82,4 M€. Le CA évolue positivement sur 12 ans (TCAM : +2,5%). Léger recul de -0% vs 2024. Après déduction des consommations (10,7 M€), la marge brute s'établit à 71,8 M€, soit un taux de 87%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 32,9 M€, représentant 39,9% du CA. Le chiffre d'affaires recule de 0 % et l'EBE de 8 % : les charges n'ont pas baissé au même rythme que l'activité, ce qui réduit la marge de 3,6 points. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 13,8%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 20,2 M€, soit 24,5% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 0%. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 5,0%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 56%. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 32,9%). La CAF représente 34,4% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 7,6%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 0,25. Alerte : les dettes court terme dépassent les actifs circulants. Risque de difficultés de paiement sans renfort de trésorerie.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 56 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 129 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 73 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 16 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Rotation rapide, signe d'une bonne gestion des approvisionnements. Le BFR est négatif (-161 jours) : l'exploitation génère structurellement de la trésorerie. Entre 2022 et 2025, le BFR s'est amélioré de 108 jours de CA, libérant de la trésorerie.

Sur la base de 250 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de TELCO OI est estimée à 19 951 155 € (fourchette 10 379 627€ - 55 681 649€). Avec un EBE de 32 912 361€, le multiple sectoriel de 0.6x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.21x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.