TECHNIQUES ET BATIMENTS : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2025, TECHNIQUES ET BATIMENTS réalise un chiffre d'affaires de 6 k€. Le chiffre d'affaires est en recul sur la période 2021-2025 (TCAM : -81.1%). Baisse significative de -98% vs 2024. Après déduction des consommations (17 k€), la marge brute s'établit à -11 k€, soit un taux de -200%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint -166 k€, représentant -2929.6% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (-98%), l'EBE varie de -49%, réduisant la marge de 2899.1 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. L'EBE négatif signifie que l'exploitation ne couvre pas les charges courantes : situation préoccupante. In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 280 k€, soit 4937.6% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Attention : l'entreprise présente des capitaux propres négatifs (les pertes accumulées dépassent son capital). C'est une fragilité financière majeure qui rend les ratios d'endettement et d'autonomie non significatifs. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 2.7 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. La CAF représente 4938.5% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 4.8%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 1.29. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (1.8) et mérite attention.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 0 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 269 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 269 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 102687 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Ce niveau élevé immobilise de la trésorerie et génère potentiellement un risque d'obsolescence. Au global, le BFR représente 99116 jours de CA, soit 1.6 M€ à financer en permanence. Entre 2022 et 2025, le BFR s'est dégradé de 97981 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 113 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de TECHNIQUES ET BATIMENTS est estimée à 278 104 € (fourchette 94 412€ - 897 074€). Le ratio prix/CA s'établit à 0.11x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.