SYNDICAT LINARO : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2019, SYNDICAT LINARO réalise un chiffre d'affaires de 108 k€. L'activité reste stable sur la période (TCAM : -2,7%). Baisse significative de -12% vs 2018. Après déduction des consommations (6 k€), la marge brute s'établit à 101 k€, soit un taux de 94%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 16 k€, représentant 15,1% du CA. Le chiffre d'affaires recule de 12 % et l'EBE de 44 % : les charges n'ont pas baissé au même rythme que l'activité, ce qui réduit la marge de 8,6 points. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 3,1%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 4 k€, soit 4,0% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 63%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (23,7%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 36%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (44,7%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 2,9 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce délai court témoigne d'une excellente soutenabilité de la dette. La CAF représente 10,9% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (4,1%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 3,43. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 1,9).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 0 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 64 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 64 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 627 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Ce niveau élevé immobilise de la trésorerie et génère potentiellement un risque d'obsolescence. Au global, le BFR représente 455 jours de CA, soit 136 k€ à financer en permanence. Entre 2017 et 2019, le BFR s'est dégradé de 124 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 60 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de SYNDICAT LINARO est estimée à 32 539 € (fourchette 10 429€ - 63 901€). Avec un EBE de 16 251€, le multiple sectoriel de 2.4x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.37x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.