SUN LIGHT : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2025, SUN LIGHT réalise un chiffre d'affaires de 302 k€. Le chiffre d'affaires est en recul sur la période 2016-2025 (TCAM : -12.6%). Baisse significative de -26% vs 2024. Après déduction des consommations (215 k€), la marge brute s'établit à 87 k€, soit un taux de 29%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint -201 k€, représentant -66.8% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (-26%), l'EBE varie de -42%, réduisant la marge de 32.0 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. L'EBE négatif signifie que l'exploitation ne couvre pas les charges courantes : situation préoccupante. In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 125 k€, soit 41.5% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 304%. Situation critique : les dettes dépassent largement les fonds propres, limitant sévèrement la capacité d'emprunt et exposant l'entreprise au risque de défaut. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 14%. Faible autonomie : l'entreprise dépend fortement des financements externes (banques, fournisseurs). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 0.5 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce délai court témoigne d'une excellente soutenabilité de la dette. La CAF représente 201.0% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce niveau élevé offre une forte capacité d'autofinancement.

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 194.43. Concrètement, l'entreprise dispose de 2€ d'actifs liquides pour 1€ de dettes court terme : aucun risque de trésorerie à horizon 12 mois.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 0 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 441 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 441 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 1164 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Ce niveau élevé immobilise de la trésorerie et génère potentiellement un risque d'obsolescence. Au global, le BFR représente 576 jours de CA, soit 482 k€ à financer en permanence. Amélioration notable du BFR sur la période (-45%), libérant de la trésorerie.

Sur la base de 145 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de SUN LIGHT est estimée à 200 810 € (fourchette 52 893€ - 385 409€). Le ratio prix/CA s'établit à 0.19x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.