SOVIA : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, SOVIA réalise un chiffre d'affaires de 6.7 M€. Le chiffre d'affaires est en recul sur la période 2020-2024 (TCAM : -10.8%). Baisse significative de -30% vs 2023. Après déduction des consommations (4.5 M€), la marge brute s'établit à 2.2 M€, soit un taux de 33%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 416 k€, représentant 6.2% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (-30%), l'EBE varie de -54%, réduisant la marge de 3.4 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (2.9%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 275 k€, soit 4.1% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 148%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (49.5%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 32%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (31.2%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 2.2 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (0.6 ans). La CAF représente 4.1% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (3.0%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 1.50. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (2.6) et mérite attention. Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 11.2x. Le résultat d'exploitation couvre très largement les charges d'intérêts : grande marge de sécurité.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 88 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 201 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 113 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 1576 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Ce niveau élevé immobilise de la trésorerie et génère potentiellement un risque d'obsolescence. Au global, le BFR représente 1686 jours de CA, soit 31.2 M€ à financer en permanence. Entre 2021 et 2024, le BFR s'est dégradé de 1154 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Estimation indicative uniquement : le nombre de transactions comparables dans ce secteur est limité (30 transactions). Cette fourchette de 194 235€ à 637 290€ est donnée à titre purement indicatif et nécessite une analyse approfondie pour être confirmée.