SOLYEM : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, SOLYEM réalise un chiffre d'affaires de 9.5 M€. Le CA évolue positivement sur 9 ans (TCAM : +0.1%). Baisse significative de -17% vs 2023. Après déduction des consommations (3.2 M€), la marge brute s'établit à 6.3 M€, soit un taux de 66%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 726 k€, représentant 7.6% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (-17%), l'EBE varie de -57%, réduisant la marge de 6.9 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (9.4%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 616 k€, soit 6.5% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 28%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (16.9%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 51%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (52.5%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 1.3 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (0.6 ans). La CAF représente 7.9% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (8.7%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 2.37. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (2.5). Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 4.8x. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (1.1x).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 72 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 58 jours. L'entreprise doit financer 14 jours de décalage entre ses encaissements et décaissements. La rotation des stocks est de 73 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Au global, le BFR représente 107 jours de CA, soit 2.8 M€ à financer en permanence. Entre 2021 et 2024, le BFR s'est amélioré de 42 jours de CA, libérant de la trésorerie.

Sur la base de 61 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de SOLYEM est estimée à 2 116 953 € (fourchette 770 683€ - 3 341 144€). Avec un EBE de 726 334€, le multiple sectoriel de 3.3x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.25x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.