SOLUTION GESTION : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, SOLUTION GESTION réalise un chiffre d'affaires de 256 k€. Sur la période 2016-2024, l'entreprise affiche une croissance soutenue avec un TCAM (taux de croissance annuel moyen) de +11.6%. Vs 2023, progression de +33% (193 k€ -> 256 k€). L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 48 k€, représentant 18.8% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (+33%), l'EBE varie de -6%, réduisant la marge de 7.7 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (50.8%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 33 k€, soit 12.8% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Attention : l'entreprise présente des capitaux propres négatifs (les pertes accumulées dépassent son capital). C'est une fragilité financière majeure qui rend les ratios d'endettement et d'autonomie non significatifs. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 2.5 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. La CAF représente 12.8% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (39.4%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 0.11. Alerte : les dettes court terme dépassent les actifs circulants. Risque de difficultés de paiement sans renfort de trésorerie. Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 3.0x. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (4.9x).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 0 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 55 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 55 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). Le BFR est négatif (-39 jours) : l'exploitation génère structurellement de la trésorerie. Entre 2017 et 2024, le BFR s'est dégradé de 188 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 169 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires en 2024, la valeur de SOLUTION GESTION est estimée à 241 851 € (fourchette 72 905€ - 437 943€). Avec un EBE de 48 282€, le multiple sectoriel de 5.6x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.81x (dans la norme du secteur). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.