SOCIETE GUADELOUPEENNE DE TRAVAUX D'ENVIRONNEMENT : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2022, SOCIETE GUADELOUPEENNE DE TRAVAUX D'ENVIRONNEMENT réalise un chiffre d'affaires de 6.7 M€. Le chiffre d'affaires est en recul sur la période 2016-2022 (TCAM : -7.6%). Baisse significative de -14% vs 2021. Après déduction des consommations (736 k€), la marge brute s'établit à 5.9 M€, soit un taux de 89%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 808 k€, représentant 12.1% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (-14%), l'EBE varie de -28%, réduisant la marge de 2.3 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Ce niveau de marge opérationnelle est satisfaisant pour le secteur. In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 15 k€, soit 0.2% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 51%. L'endettement reste maîtrisé : l'entreprise conserve sa capacité à lever de nouvelles dettes si nécessaire. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 13%. Faible autonomie : l'entreprise dépend fortement des financements externes (banques, fournisseurs). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 4.0 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio reste dans les normes bancaires habituelles. La CAF représente 4.9% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes.

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 117.85. Concrètement, l'entreprise dispose de 2€ d'actifs liquides pour 1€ de dettes court terme : aucun risque de trésorerie à horizon 12 mois. Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 34.7x. Le résultat d'exploitation couvre très largement les charges d'intérêts : grande marge de sécurité.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 240 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 671 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 431 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). Au global, le BFR représente 634 jours de CA, soit 11.8 M€ à financer en permanence.

Sur la base de 125 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de SOCIETE GUADELOUPEENNE DE TRAVAUX D'ENVIRONNEMENT est estimée à 1 837 307 € (fourchette 729 225€ - 3 077 558€). Avec un EBE de 808 418€, le multiple sectoriel de 2.8x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.35x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.