SOCIETE CAMPING ARGENTIERE : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2025, SOCIETE CAMPING ARGENTIERE réalise un chiffre d'affaires de 1.9 M€. Le CA évolue positivement sur 8 ans (TCAM : +4.7%). Vs 2023, progression de +11% (1.7 M€ -> 1.9 M€). Après déduction des consommations (13 k€), la marge brute s'établit à 1.9 M€, soit un taux de 99%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 273 k€, représentant 14.1% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (+11%), l'EBE varie de -12%, réduisant la marge de 3.7 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Ce niveau de marge opérationnelle est satisfaisant pour le secteur. In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 71 k€, soit 3.7% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 76%. Le niveau d'endettement est élevé : la marge de négociation avec les banques se réduit. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 39%. L'équilibre entre fonds propres et dettes est correct. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 1.9 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce délai court témoigne d'une excellente soutenabilité de la dette. La CAF représente 11.7% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce niveau élevé offre une forte capacité d'autofinancement.

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 93.51. Concrètement, l'entreprise dispose de 2€ d'actifs liquides pour 1€ de dettes court terme : aucun risque de trésorerie à horizon 12 mois. Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 3.7x. Les charges financières sont correctement couvertes par l'activité.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 4 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 55 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 51 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). Au global, le BFR représente 16 jours de CA, soit 88 k€ à financer en permanence. Sur 2017-2025, le BFR a augmenté de +245%, nécessitant un financement accru.

Sur la base de 153 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de SOCIETE CAMPING ARGENTIERE est estimée à 2 010 666 € (fourchette 1 134 621€ - 2 947 978€). Avec un EBE de 272 578€, le multiple sectoriel de 7.1x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 1.61x (valorisation premium). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.