SIRENEA BEAUTE : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2017, SIRENEA BEAUTE réalise un chiffre d'affaires de 24 k€. Léger recul de -3% vs 2016. Après déduction des consommations (2 k€), la marge brute s'établit à 23 k€, soit un taux de 93%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 454 €, représentant 1,9% du CA. Le chiffre d'affaires recule de 3 % et l'EBE de 56 % : les charges n'ont pas baissé au même rythme que l'activité, ce qui réduit la marge de 2,2 points. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (3,5%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 322 €, soit 1,3% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 73%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (20,7%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 51%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (35,2%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 16,9 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Au-delà de 7 ans, les banques considèrent généralement le risque crédit comme élevé. La CAF représente 1,0% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (2,4%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 7,78. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 1,4).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 0 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 23 jours. Situation favorable : le crédit fournisseurs est plus long que le crédit clients de 23 jours. La rotation des stocks est de 57 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Au global, le BFR représente 72 jours de CA, soit 5 k€ à financer en permanence.

Sur la base de 132 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de SIRENEA BEAUTE est estimée à 3 539 € (fourchette 2 135€ - 6 602€). Avec un EBE de 454€, le multiple sectoriel de 3.2x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.35x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.