SEMISO ECO MIXTE CONSTR RENOV ST OUEN : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2023, SEMISO ECO MIXTE CONSTR RENOV ST OUEN réalise un chiffre d'affaires de 72.9 M€. Sur la période 2015-2023, l'entreprise affiche une croissance soutenue avec un TCAM (taux de croissance annuel moyen) de +19.5%. Léger recul de 0% vs 2022. Après déduction des consommations (26.6 M€), la marge brute s'établit à 46.4 M€, soit un taux de 64%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 10.5 M€, représentant 14.4% du CA. Ce niveau de marge opérationnelle est satisfaisant pour le secteur. Le résultat net est déficitaire à -42.3 M€ (-58.0% du CA), ce qui impactera les capitaux propres.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à -593%. Ce niveau très faible traduit une structure financière solide, offrant une marge de manœuvre importante pour de futurs investissements ou acquisitions. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint -6%. Faible autonomie : l'entreprise dépend fortement des financements externes (banques, fournisseurs). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 21.8 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Au-delà de 7 ans, les banques considèrent généralement le risque crédit comme élevé. La CAF représente 11.8% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce niveau élevé offre une forte capacité d'autofinancement.

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 16.67. Concrètement, l'entreprise dispose de 2€ d'actifs liquides pour 1€ de dettes court terme : aucun risque de trésorerie à horizon 12 mois. Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 26.9x. Le résultat d'exploitation couvre très largement les charges d'intérêts : grande marge de sécurité.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 46 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 182 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 136 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 211 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Ce niveau élevé immobilise de la trésorerie et génère potentiellement un risque d'obsolescence. Le BFR est négatif (-1511 jours) : l'exploitation génère structurellement de la trésorerie.

Sur la base de 215 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires en 2023, la valeur de SEMISO ECO MIXTE CONSTR RENOV ST OUEN est estimée à 47 735 450 € (fourchette 14 927 269€ - 86 212 779€). Avec un EBE de 10 483 896€, le multiple sectoriel de 5.2x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.51x (dans la norme du secteur). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.