SCA DES VIGNERONS DE ST JEAN DE SERRES : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2022, SCA DES VIGNERONS DE ST JEAN DE SERRES réalise un chiffre d'affaires de 2.4 M€. Le CA évolue positivement sur 7 ans (TCAM : +1.3%). Vs 2021, progression de +22% (2.0 M€ -> 2.4 M€). Après déduction des consommations (1.5 M€), la marge brute s'établit à 913 k€, soit un taux de 38%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 4 k€, représentant 0.2% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (+22%), l'EBE varie de -98%, réduisant la marge de 9.7 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. La marge opérationnelle reste fragile, nécessitant une vigilance sur les coûts. Le résultat net est déficitaire à -140 k€ (-5.9% du CA), ce qui impactera les capitaux propres.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 32%. L'endettement reste maîtrisé : l'entreprise conserve sa capacité à lever de nouvelles dettes si nécessaire. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 50%. Cette autonomie élevée signifie que l'entreprise finance majoritairement ses actifs par ses fonds propres, gage de solidité.

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 199.31. Concrètement, l'entreprise dispose de 2€ d'actifs liquides pour 1€ de dettes court terme : aucun risque de trésorerie à horizon 12 mois. Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 257.1x. Le résultat d'exploitation couvre très largement les charges d'intérêts : grande marge de sécurité.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 77 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 13 jours. L'écart de 64 jours signifie que l'entreprise finance ses clients pendant plus d'un mois avant d'être elle-même payée par rapport au paiement des fournisseurs. Cela pèse sur la trésorerie. La rotation des stocks est de 136 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Ce niveau élevé immobilise de la trésorerie et génère potentiellement un risque d'obsolescence. Au global, le BFR représente 128 jours de CA, soit 848 k€ à financer en permanence. Sur 2016-2022, le BFR a augmenté de +141%, nécessitant un financement accru.

Sur la base de 55 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de SCA DES VIGNERONS DE ST JEAN DE SERRES est estimée à 312 641 € (fourchette 170 481€ - 750 982€). Avec un EBE de 3 814€, le multiple sectoriel de 2.8x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.34x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.