SAVIGNY EXO ALIMENTATION GENERAL AFRIQUE & ASIA : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2023, SAVIGNY EXO ALIMENTATION GENERAL AFRIQUE & ASIA réalise un chiffre d'affaires de 3.9 M€. Sur la période 2017-2023, l'entreprise affiche une croissance soutenue avec un TCAM (taux de croissance annuel moyen) de +18.1%. Vs 2022, progression de +58% (2.5 M€ -> 3.9 M€). Après déduction des consommations (3.0 M€), la marge brute s'établit à 875 k€, soit un taux de 22%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 247 k€, représentant 6.3% du CA. Effet ciseau positif : la marge EBE progresse de +5.8 pts, signe d'une amélioration de l'efficacité opérationnelle. La marge opérationnelle reste fragile, nécessitant une vigilance sur les coûts. In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 55 k€, soit 1.4% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 117%. Le niveau d'endettement est élevé : la marge de négociation avec les banques se réduit. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 10%. Faible autonomie : l'entreprise dépend fortement des financements externes (banques, fournisseurs). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 0.2 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce délai court témoigne d'une excellente soutenabilité de la dette. La CAF représente 5.6% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Niveau correct permettant de financer partiellement la croissance.

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 103.92. Concrètement, l'entreprise dispose de 2€ d'actifs liquides pour 1€ de dettes court terme : aucun risque de trésorerie à horizon 12 mois. Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 3.3x. Les charges financières sont correctement couvertes par l'activité.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 40 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 61 jours. Situation favorable : le crédit fournisseurs est plus long que le crédit clients de 21 jours. La rotation des stocks est de 84 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Au global, le BFR représente 92 jours de CA, soit 995 k€ à financer en permanence. Sur 2017-2023, le BFR a augmenté de +803%, nécessitant un financement accru.

Sur la base de 357 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires en 2023, la valeur de SAVIGNY EXO ALIMENTATION GENERAL AFRIQUE & ASIA est estimée à 1 165 962 € (fourchette 701 040€ - 2 199 583€). Avec un EBE de 246 623€, le multiple sectoriel de 5.6x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.33x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.