SAS G.F. : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, SAS G.F. réalise un chiffre d'affaires de 33 k€. Le CA évolue positivement sur 9 ans (TCAM : +4.0%). Vs 2023 : +5%. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 20 k€, représentant 58.9% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (+5%), l'EBE varie de -0%, réduisant la marge de 3.0 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 5.9%). Le résultat net est déficitaire à -7 k€ (-20.0% du CA), ce qui impactera les capitaux propres.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 55%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (4.0%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 33%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (42.5%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 10.7 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Au-delà de 7 ans, les banques considèrent généralement le risque crédit comme élevé. La CAF représente 52.0% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 5.9%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 2.04. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (2.5). Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 11.7x. Le résultat d'exploitation couvre très largement les charges d'intérêts : grande marge de sécurité.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 0 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 55 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 55 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). Le BFR est négatif (-331 jours) : l'exploitation génère structurellement de la trésorerie. Entre 2021 et 2024, le BFR s'est dégradé de 142 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 50 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de SAS G.F. est estimée à 26 136 € (fourchette 13 527€ - 82 890€). Avec un EBE de 19 517€, le multiple sectoriel de 1.8x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.32x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.