SA CHAMPAGNE PHILIPPONNAT : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2025, SA CHAMPAGNE PHILIPPONNAT réalise un chiffre d'affaires de 19,8 M€. Le CA évolue positivement sur 9 ans (TCAM : +0,8%). Léger recul de -6% vs 2024. Après déduction des consommations (9,5 M€), la marge brute s'établit à 10,2 M€, soit un taux de 52%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 4,4 M€, représentant 22,2% du CA. Le chiffre d'affaires recule de 6 % et l'EBE de 16 % : les charges n'ont pas baissé au même rythme que l'activité, ce qui réduit la marge de 2,7 points. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 10,0%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 2,3 M€, soit 11,6% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 138%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (56,6%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 35%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (44,6%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 13,3 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (3,6 ans) et mérite attention. La CAF représente 13,8% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (7,3%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 4,81. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (3,5).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 49 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 96 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 47 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 913 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Ce niveau élevé immobilise de la trésorerie et génère potentiellement un risque d'obsolescence. Au global, le BFR représente 859 jours de CA, soit 47,2 M€ à financer en permanence. Entre 2022 et 2025, le BFR s'est dégradé de 46 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 55 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de SA CHAMPAGNE PHILIPPONNAT est estimée à 8 833 605 € (fourchette 4 538 291€ - 22 145 373€). Avec un EBE de 4 393 981€, le multiple sectoriel de 2.8x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.34x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.