QUADRAL E-SERVICES : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, QUADRAL E-SERVICES réalise un chiffre d'affaires de 950 k€. Sur la période 2019-2024, l'entreprise affiche une croissance soutenue avec un TCAM (taux de croissance annuel moyen) de +16.8%. Vs 2023, progression de +19% (797 k€ -> 950 k€). L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 50 k€, représentant 5.2% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (+19%), l'EBE varie de -77%, réduisant la marge de 22.3 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (9.3%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 63 k€, soit 6.6% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 317%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (8.6%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 19%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (40.7%) et mérite attention. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 28.1 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Au-delà de 7 ans, les banques considèrent généralement le risque crédit comme élevé. La CAF représente 2.8% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (9.9%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 3.49. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (2.4). Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 1.8x. La couverture est limite : une dégradation de l'activité mettrait en péril le paiement des intérêts.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 225 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 37 jours. L'écart de 188 jours signifie que l'entreprise finance ses clients pendant plus d'un mois avant d'être elle-même payée par rapport au paiement des fournisseurs. Cela pèse sur la trésorerie. Au global, le BFR représente 286 jours de CA, soit 756 k€ à financer en permanence. Entre 2020 et 2024, le BFR s'est dégradé de 223 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 103 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de QUADRAL E-SERVICES est estimée à 110 195 € (fourchette 44 897€ - 284 287€). Avec un EBE de 49 588€, le multiple sectoriel de 1.0x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.25x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.