PLUM'S : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, PLUM'S réalise un chiffre d'affaires de 468 k€. Le CA évolue positivement sur 9 ans (TCAM : +3.3%). Vs 2023, progression de +15% (406 k€ -> 468 k€). L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 110 k€, représentant 23.6% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (+15%), l'EBE varie de -3%, réduisant la marge de 4.3 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (4.8%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 1.0 M€, soit 217.4% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 30%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (18.2%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 64%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (65.1%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 1.2 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (0.7 ans). La CAF représente 229.1% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 37.6%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 2.69. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (5.2). Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 47.2x. Le résultat d'exploitation couvre très largement les charges d'intérêts : grande marge de sécurité.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 190 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 98 jours. L'écart de 92 jours signifie que l'entreprise finance ses clients pendant plus d'un mois avant d'être elle-même payée par rapport au paiement des fournisseurs. Cela pèse sur la trésorerie. Au global, le BFR représente 1370 jours de CA, soit 1.8 M€ à financer en permanence. Entre 2021 et 2024, le BFR s'est dégradé de 1102 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 54 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires en 2024, la valeur de PLUM'S est estimée à 646 776 € (fourchette 286 075€ - 2 078 071€). Avec un EBE de 110 462€, le multiple sectoriel de 4.8x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.59x (dans la norme du secteur). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.