PHIL IMPORT : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, PHIL IMPORT réalise un chiffre d'affaires de 107 k€. Le CA évolue positivement sur 8 ans (TCAM : +4.5%). Vs 2023, progression de +11% (97 k€ -> 107 k€). Après déduction des consommations (36 k€), la marge brute s'établit à 71 k€, soit un taux de 67%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 250 €, représentant 0.2% du CA. Effet ciseau positif : la marge EBE progresse de +7.3 pts, signe d'une amélioration de l'efficacité opérationnelle. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (3.0%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 14 k€, soit 13.5% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 0%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (10.5%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 0%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (29.4%) et mérite attention. La CAF représente 15.6% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 2.7%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 1.13. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (1.9).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 61 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 11 jours. L'écart de 50 jours signifie que l'entreprise finance ses clients pendant plus d'un mois avant d'être elle-même payée par rapport au paiement des fournisseurs. Cela pèse sur la trésorerie. La rotation des stocks est de 16 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Rotation rapide, signe d'une bonne gestion des approvisionnements. Le BFR est négatif (-1729 jours) : l'exploitation génère structurellement de la trésorerie. Entre 2021 et 2024, le BFR s'est dégradé de 1093 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 124 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de PHIL IMPORT est estimée à 12 535 € (fourchette 4 766€ - 28 513€). Avec un EBE de 250€, le multiple sectoriel de 2.4x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.17x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.