PATROB : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, PATROB réalise un chiffre d'affaires de 213 k€. Le CA évolue positivement sur 7 ans (TCAM : +2.5%). Léger recul de -5% vs 2023. Après déduction des consommations (42 k€), la marge brute s'établit à 172 k€, soit un taux de 80%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 40 k€, représentant 18.8% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (-5%), l'EBE varie de -48%, réduisant la marge de 15.6 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (18.1%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 39 k€, soit 18.5% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 0%. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 47.3%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 0%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (34.2%) et mérite attention. La CAF représente 18.8% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 11.6%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 8.26. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 1.9). Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 0.0x. Danger : le résultat opérationnel ne couvre pas les charges d'intérêts, situation non soutenable.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 0 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 40 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 40 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 18 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Rotation rapide, signe d'une bonne gestion des approvisionnements. Au global, le BFR représente 365 jours de CA, soit 216 k€ à financer en permanence. Entre 2020 et 2024, le BFR s'est dégradé de 328 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 96 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de PATROB est estimée à 241 552 € (fourchette 147 385€ - 344 149€). Avec un EBE de 40 035€, le multiple sectoriel de 5.4x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 1.14x (valorisation premium). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.