MILLER SPORTS & ENTERTAINMENT : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, MILLER SPORTS & ENTERTAINMENT réalise un chiffre d'affaires de 4.7 M€. Sur la période 2016-2024, l'entreprise affiche une croissance soutenue avec un TCAM (taux de croissance annuel moyen) de +8.3%. Léger recul de -0% vs 2023. Après déduction des consommations (0 €), la marge brute s'établit à 4.7 M€, soit un taux de 100%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 441 k€, représentant 9.4% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (-0%), l'EBE varie de -27%, réduisant la marge de 3.4 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Ce niveau de marge opérationnelle est satisfaisant pour le secteur. In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 320 k€, soit 6.8% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 96%. Le niveau d'endettement est élevé : la marge de négociation avec les banques se réduit. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 5%. Faible autonomie : l'entreprise dépend fortement des financements externes (banques, fournisseurs). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 3.0 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce délai court témoigne d'une excellente soutenabilité de la dette. La CAF représente 6.9% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Niveau correct permettant de financer partiellement la croissance.

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 108.28. Concrètement, l'entreprise dispose de 2€ d'actifs liquides pour 1€ de dettes court terme : aucun risque de trésorerie à horizon 12 mois.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 599 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 2389 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 1790 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). Au global, le BFR représente 1074 jours de CA, soit 14.1 M€ à financer en permanence. Sur 2016-2024, le BFR a augmenté de +68%, nécessitant un financement accru.

Sur la base de 193 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de MILLER SPORTS & ENTERTAINMENT est estimée à 1 784 462 € (fourchette 517 155€ - 4 533 683€). Avec un EBE de 441 022€, le multiple sectoriel de 1.2x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.98x (dans la norme du secteur). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.