LYON CASTING : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2021, LYON CASTING réalise un chiffre d'affaires de 506 k€. Le CA évolue positivement sur 5 ans (TCAM : +3,2%). Vs 2020, progression de +16% (435 k€ -> 506 k€). Après déduction des consommations (88 k€), la marge brute s'établit à 418 k€, soit un taux de 83%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 26 k€, représentant 5,1% du CA. Effet ciseau positif : la marge EBE progresse de +11,7 pts, signe d'une amélioration de l'efficacité opérationnelle. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (6,9%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 7 k€, soit 1,4% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 4%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (30,9%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 59%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (43,1%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 0,3 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (0,4 ans). La CAF représente 3,9% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (7,0%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 2,25. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (2,9).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 97 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 56 jours. L'écart de 41 jours signifie que l'entreprise finance ses clients pendant plus d'un mois avant d'être elle-même payée par rapport au paiement des fournisseurs. Cela pèse sur la trésorerie. La rotation des stocks est de 11 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Rotation rapide, signe d'une bonne gestion des approvisionnements. Au global, le BFR représente 89 jours de CA, soit 125 k€ à financer en permanence. Entre 2018 et 2021, le BFR s'est dégradé de 11 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 101 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de LYON CASTING est estimée à 72 453 € (fourchette 27 313€ - 133 341€). Avec un EBE de 25 760€, le multiple sectoriel de 2.5x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.24x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.