L'OEUF CUBE : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2019, L'OEUF CUBE réalise un chiffre d'affaires de 488 k€. Sur la période 2017-2019, l'entreprise affiche une croissance soutenue avec un TCAM (taux de croissance annuel moyen) de +10.8%. Vs 2018, progression de +11% (439 k€ -> 488 k€). Après déduction des consommations (308 k€), la marge brute s'établit à 181 k€, soit un taux de 37%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 42 k€, représentant 8.7% du CA. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 3.0%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 37 k€, soit 7.7% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 22%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (35.0%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 49%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (35.5%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 1.1 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (0.4 ans). La CAF représente 7.8% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 3.0%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 1.35. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (1.9).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 0 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 144 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 144 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 55 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Au global, le BFR représente 41 jours de CA, soit 55 k€ à financer en permanence. Entre 2017 et 2019, le BFR s'est amélioré de 13 jours de CA, libérant de la trésorerie.

Sur la base de 110 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de L'OEUF CUBE est estimée à 166 461 € (fourchette 60 292€ - 318 309€). Avec un EBE de 42 291€, le multiple sectoriel de 4.7x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.24x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.