LOCAM - LOCATION AUTOMOBILES ET MATERIEL : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, LOCAM - LOCATION AUTOMOBILES ET MATERIEL réalise un chiffre d'affaires de 675.4 M€. Le CA évolue positivement sur 3 ans (TCAM : +3.5%). Vs 2017, progression de +27% (532.5 M€ -> 675.4 M€). Après déduction des consommations (505 k€), la marge brute s'établit à 674.9 M€, soit un taux de 100%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 556.6 M€, représentant 82.4% du CA. Cette marge EBE élevée confère une forte capacité d'autofinancement et de résistance aux aléas. In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 6.7 M€, soit 1.0% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 867%. Situation critique : les dettes dépassent largement les fonds propres, limitant sévèrement la capacité d'emprunt et exposant l'entreprise au risque de défaut. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 9%. Faible autonomie : l'entreprise dépend fortement des financements externes (banques, fournisseurs). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 1.7 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce délai court témoigne d'une excellente soutenabilité de la dette. La CAF représente 73.3% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce niveau élevé offre une forte capacité d'autofinancement.

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 68.39. Concrètement, l'entreprise dispose de 2€ d'actifs liquides pour 1€ de dettes court terme : aucun risque de trésorerie à horizon 12 mois. Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 5.1x. Le résultat d'exploitation couvre très largement les charges d'intérêts : grande marge de sécurité.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 36 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 111 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 75 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). Le BFR est négatif (-24 jours) : l'exploitation génère structurellement de la trésorerie. Sur 2016-2024, le BFR a augmenté de +26%, nécessitant un financement accru.

Sur la base de 142 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de LOCAM - LOCATION AUTOMOBILES ET MATERIEL est estimée à 830 875 885 € (fourchette 97 603 043€ - 1 485 121 532€). Avec un EBE de 556 631 194€, le multiple sectoriel de 2.6x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.40x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.