LESLIE : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2025, LESLIE réalise un chiffre d'affaires de 1,4 M€. Sur la période 2023-2025, l'entreprise affiche une croissance soutenue avec un TCAM (taux de croissance annuel moyen) de +28,3%. Vs 2024, progression de +39% (1,0 M€ -> 1,4 M€). Après déduction des consommations (504 k€), la marge brute s'établit à 923 k€, soit un taux de 65%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 237 k€, représentant 16,6% du CA. Effet ciseau positif : la marge EBE progresse de +7,2 pts, signe d'une amélioration de l'efficacité opérationnelle. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (3,7%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 105 k€, soit 7,4% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 3%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (0,0%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 46%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (32,4%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 0,1 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce délai court témoigne d'une excellente soutenabilité de la dette. La CAF représente 14,9% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (10,2%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 2,57. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (2,4).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 120 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 32 jours. L'écart de 88 jours signifie que l'entreprise finance ses clients pendant plus d'un mois avant d'être elle-même payée par rapport au paiement des fournisseurs. Cela pèse sur la trésorerie. La rotation des stocks est de 17 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Rotation rapide, signe d'une bonne gestion des approvisionnements. Au global, le BFR représente 100 jours de CA, soit 395 k€ à financer en permanence. Entre 2023 et 2025, le BFR s'est dégradé de 25 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 96 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de LESLIE est estimée à 376 226 € (fourchette 161 841€ - 863 272€). Avec un EBE de 236 749€, le multiple sectoriel de 1.6x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.36x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.