LE JARDIN DE LISBONNE : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, LE JARDIN DE LISBONNE réalise un chiffre d'affaires de 14 k€. Le chiffre d'affaires est en recul sur la période 2019-2024 (TCAM : -45.3%). Baisse significative de -63% vs 2023. Après déduction des consommations (9 k€), la marge brute s'établit à 5 k€, soit un taux de 37%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 379 €, représentant 2.7% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (-63%), l'EBE varie de -95%, réduisant la marge de 15.9 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. La marge opérationnelle reste fragile, nécessitant une vigilance sur les coûts. Le résultat net est déficitaire à -3 k€ (-17.7% du CA), ce qui impactera les capitaux propres.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 101%. Le niveau d'endettement est élevé : la marge de négociation avec les banques se réduit. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 41%. Cette autonomie élevée signifie que l'entreprise finance majoritairement ses actifs par ses fonds propres, gage de solidité. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 168.8 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Au-delà de 7 ans, les banques considèrent généralement le risque crédit comme élevé. La CAF représente 1.7% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes.

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 530.10. Concrètement, l'entreprise dispose de 2€ d'actifs liquides pour 1€ de dettes court terme : aucun risque de trésorerie à horizon 12 mois. Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 74.4x. Le résultat d'exploitation couvre très largement les charges d'intérêts : grande marge de sécurité.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 65 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 464 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 399 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). Au global, le BFR représente 2030 jours de CA, soit 80 k€ à financer en permanence. Sur 2019-2024, le BFR a augmenté de +24%, nécessitant un financement accru.

Sur la base de 50 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de LE JARDIN DE LISBONNE est estimée à 2 132 € (fourchette 1 072€ - 4 708€). Avec un EBE de 379€, le multiple sectoriel de 1.8x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.32x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.