LDI : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2025, LDI réalise un chiffre d'affaires de 1,3 M€. Le CA évolue positivement sur 7 ans (TCAM : +4,4%). Baisse significative de -14% vs 2024. Après déduction des consommations (405 k€), la marge brute s'établit à 895 k€, soit un taux de 69%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 45 k€, représentant 3,5% du CA. Le chiffre d'affaires recule de 14 % et l'EBE de 70 % : les charges n'ont pas baissé au même rythme que l'activité, ce qui réduit la marge de 6,4 points. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (8,6%) et mérite attention. In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 88 k€, soit 6,8% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 144%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (15,6%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 29%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (54,0%) et mérite attention. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 5,4 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (0,5 ans) et mérite attention. La CAF représente 13,5% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 8,1%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 1,61. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (2,0).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 2 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 181 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 179 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 191 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Ce niveau élevé immobilise de la trésorerie et génère potentiellement un risque d'obsolescence. Au global, le BFR représente 212 jours de CA, soit 767 k€ à financer en permanence.

Sur la base de 76 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de LDI est estimée à 138 458 € (fourchette 58 819€ - 289 757€). Avec un EBE de 45 351€, le multiple sectoriel de 1.3x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.20x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.