LA MAISON DE NINON : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2022, LA MAISON DE NINON réalise un chiffre d'affaires de 222 k€. Sur la période 2020-2022, l'entreprise affiche une croissance soutenue avec un TCAM (taux de croissance annuel moyen) de +17.8%. Vs 2021, progression de +19% (187 k€ -> 222 k€). Après déduction des consommations (6 k€), la marge brute s'établit à 216 k€, soit un taux de 97%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 52 k€, représentant 23.4% du CA. Effet ciseau positif : la marge EBE progresse de +7.4 pts, signe d'une amélioration de l'efficacité opérationnelle. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 10.1%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 39 k€, soit 17.7% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 37%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (10.6%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 54%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (44.1%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 0.6 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce délai court témoigne d'une excellente soutenabilité de la dette. La CAF représente 17.9% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 8.5%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 2.92. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (2.0). Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 0.6x. Danger : le résultat opérationnel ne couvre pas les charges d'intérêts, situation non soutenable.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 27 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 20 jours. L'entreprise doit financer 7 jours de décalage entre ses encaissements et décaissements. Au global, le BFR représente 29 jours de CA, soit 18 k€ à financer en permanence. Entre 2020 et 2022, le BFR s'est dégradé de 52 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 52 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de LA MAISON DE NINON est estimée à 187 429 € (fourchette 136 851€ - 311 473€). Avec un EBE de 51 847€, le multiple sectoriel de 4.5x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.75x (dans la norme du secteur). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.