LA FLUTE ENCHANTEE : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2017, LA FLUTE ENCHANTEE réalise un chiffre d'affaires de 97 k€. Léger recul de -5% vs 2016. Après déduction des consommations (34 k€), la marge brute s'établit à 63 k€, soit un taux de 64%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 7 k€, représentant 7.4% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (-5%), l'EBE varie de -38%, réduisant la marge de 4.0 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (7.2%). Le résultat net est déficitaire à -308 € (-0.3% du CA), ce qui impactera les capitaux propres.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 19%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (70.5%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 14%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (35.8%) et mérite attention. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 1.0 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (1.5 ans). La CAF représente 7.1% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (6.8%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 3.13. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 0.9). Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 1.6x. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (3.7x).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 0 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 36 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 36 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 11 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Rotation rapide, signe d'une bonne gestion des approvisionnements. Le BFR est négatif (-10 jours) : l'exploitation génère structurellement de la trésorerie.

Sur la base de 203 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires en 2017, la valeur de LA FLUTE ENCHANTEE est estimée à 49 897 € (fourchette 30 479€ - 73 103€). Avec un EBE de 7 150€, le multiple sectoriel de 5.6x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.68x (dans la norme du secteur). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.