LA DEMARQUE INCONNUE : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2021, LA DEMARQUE INCONNUE réalise un chiffre d'affaires de 1.2 M€. Le chiffre d'affaires est en recul sur la période 2017-2021 (TCAM : -19.7%). Léger recul de -8% vs 2020. Après déduction des consommations (666 k€), la marge brute s'établit à 565 k€, soit un taux de 46%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 95 k€, représentant 7.7% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (-8%), l'EBE varie de -40%, réduisant la marge de 4.2 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. La marge opérationnelle reste fragile, nécessitant une vigilance sur les coûts. Le résultat net est déficitaire à -137 k€ (-11.1% du CA), ce qui impactera les capitaux propres.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 78%. Le niveau d'endettement est élevé : la marge de négociation avec les banques se réduit. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 36%. L'équilibre entre fonds propres et dettes est correct.

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 252.22. Concrètement, l'entreprise dispose de 2€ d'actifs liquides pour 1€ de dettes court terme : aucun risque de trésorerie à horizon 12 mois. Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 2.4x. Les charges financières sont correctement couvertes par l'activité.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 50 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 112 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 62 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 42 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Rotation rapide, signe d'une bonne gestion des approvisionnements. Au global, le BFR représente 152 jours de CA, soit 518 k€ à financer en permanence.

Sur la base de 61 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de LA DEMARQUE INCONNUE est estimée à 300 535 € (fourchette 76 805€ - 503 593€). Avec un EBE de 95 315€, le multiple sectoriel de 2.5x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.33x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.