LA BOUTIKA : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2020, LA BOUTIKA réalise un chiffre d'affaires de 41 k€. L'activité reste stable sur la période (TCAM : -4.5%). Léger recul de -5% vs 2019. Après déduction des consommations (22 k€), la marge brute s'établit à 19 k€, soit un taux de 46%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 157 €, représentant 0.4% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (-5%), l'EBE varie de -96%, réduisant la marge de 9.1 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (2.9%). Le résultat net est déficitaire à -166 € (-0.4% du CA), ce qui impactera les capitaux propres.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 0%. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 62.3%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 37%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (44.5%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 21.3 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Au-delà de 7 ans, les banques considèrent généralement le risque crédit comme élevé. La CAF représente 0.0% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (3.1%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 1.55. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (3.1).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 62 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 144 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 82 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 121 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Ce niveau élevé immobilise de la trésorerie et génère potentiellement un risque d'obsolescence. Au global, le BFR représente 12 jours de CA, soit 1 k€ à financer en permanence. Entre 2016 et 2020, le BFR s'est amélioré de 41 jours de CA, libérant de la trésorerie.

Sur la base de 102 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires en 2020, la valeur de LA BOUTIKA est estimée à 4 129 € (fourchette 3 092€ - 10 842€). Avec un EBE de 157€, le multiple sectoriel de 5.0x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.24x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.