LA BOITE DE JEU : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2025, LA BOITE DE JEU réalise un chiffre d'affaires de 1.4 M€. Sur la période 2016-2025, l'entreprise affiche une croissance soutenue avec un TCAM (taux de croissance annuel moyen) de +33.5%. Vs 2024, progression de +19% (1.2 M€ -> 1.4 M€). Après déduction des consommations (539 k€), la marge brute s'établit à 899 k€, soit un taux de 63%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 104 k€, représentant 7.2% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (+19%), l'EBE varie de -38%, réduisant la marge de 6.5 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. La marge opérationnelle reste fragile, nécessitant une vigilance sur les coûts. Le résultat net est déficitaire à -184 k€ (-12.8% du CA), ce qui impactera les capitaux propres.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à -113%. Ce niveau très faible traduit une structure financière solide, offrant une marge de manœuvre importante pour de futurs investissements ou acquisitions. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint -13%. Faible autonomie : l'entreprise dépend fortement des financements externes (banques, fournisseurs).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 78.25. Concrètement, l'entreprise dispose de 2€ d'actifs liquides pour 1€ de dettes court terme : aucun risque de trésorerie à horizon 12 mois. Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 23.9x. Le résultat d'exploitation couvre très largement les charges d'intérêts : grande marge de sécurité.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 37 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 96 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 59 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 42 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Rotation rapide, signe d'une bonne gestion des approvisionnements. Au global, le BFR représente 71 jours de CA, soit 286 k€ à financer en permanence. Sur 2016-2025, le BFR a augmenté de +206%, nécessitant un financement accru.

Sur la base de 67 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de LA BOITE DE JEU est estimée à 157 122 € (fourchette 99 365€ - 639 759€). Avec un EBE de 103 700€, le multiple sectoriel de 1.1x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.16x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.