JULIE PRESSING : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2016, JULIE PRESSING réalise un chiffre d'affaires de 293 k€. Léger recul de -6% vs 2015. Après déduction des consommations (10 k€), la marge brute s'établit à 283 k€, soit un taux de 97%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 52 k€, représentant 17,8% du CA. Le chiffre d'affaires recule de 6 % et l'EBE de 21 % : les charges n'ont pas baissé au même rythme que l'activité, ce qui réduit la marge de 3,5 points. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (8,1%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 38 k€, soit 12,8% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 130%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (40,1%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 27%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (42,3%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 3,1 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio reste dans les normes bancaires habituelles. La CAF représente 14,1% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (8,6%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 0,32. Alerte : les dettes court terme dépassent les actifs circulants. Risque de difficultés de paiement sans renfort de trésorerie.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 0 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 163 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 163 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). Au global, le BFR représente 7 jours de CA, soit 6 k€ à financer en permanence. Entre 2015 et 2016, le BFR s'est dégradé de 29 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 341 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de JULIE PRESSING est estimée à 194 997 € (fourchette 87 614€ - 383 903€). Avec un EBE de 52 132€, le multiple sectoriel de 3.9x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.72x (dans la norme du secteur). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.