JULES ZOLA : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, JULES ZOLA réalise un chiffre d'affaires de 1.3 M€. Sur la période 2020-2024, l'entreprise affiche une croissance soutenue avec un TCAM (taux de croissance annuel moyen) de +7.5%. Léger recul de -4% vs 2023. Après déduction des consommations (445 k€), la marge brute s'établit à 855 k€, soit un taux de 66%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 82 k€, représentant 6.3% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (-4%), l'EBE varie de -55%, réduisant la marge de 7.1 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (6.4%). Le résultat net est déficitaire à -22 k€ (-1.7% du CA), ce qui impactera les capitaux propres.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 108%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (39.1%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 36%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (26.5%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 19.5 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (1.1 ans) et mérite attention. La CAF représente 1.1% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (5.6%) et mérite attention.

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 1.90. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 1.1). Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 8.7x. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 1.2x).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 15 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 55 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 40 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 3 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Rotation rapide, signe d'une bonne gestion des approvisionnements. Au global, le BFR représente 78 jours de CA, soit 280 k€ à financer en permanence.

Sur la base de 203 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires en 2024, la valeur de JULES ZOLA est estimée à 615 008 € (fourchette 352 385€ - 911 185€). Avec un EBE de 81 908€, le multiple sectoriel de 6.7x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.55x (dans la norme du secteur). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.