JANG : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, JANG réalise un chiffre d'affaires de 197 k€. Sur la période 2018-2024, l'entreprise affiche une croissance soutenue avec un TCAM (taux de croissance annuel moyen) de +20.1%. Après déduction des consommations (38 k€), la marge brute s'établit à 159 k€, soit un taux de 81%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 27 k€, représentant 13.7% du CA. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (8.5%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 2 k€, soit 1.1% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 1084%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (7.8%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 7%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (40.6%) et mérite attention. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 4.7 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio reste dans les normes bancaires habituelles. La CAF représente 11.5% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (12.5%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 2.08. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (3.2). Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 14.2x. Le résultat d'exploitation couvre très largement les charges d'intérêts : grande marge de sécurité.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 68 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 29 jours. L'écart de 39 jours signifie que l'entreprise finance ses clients pendant plus d'un mois avant d'être elle-même payée par rapport au paiement des fournisseurs. Cela pèse sur la trésorerie. La rotation des stocks est de 83 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Au global, le BFR représente 138 jours de CA, soit 76 k€ à financer en permanence. Entre 2020 et 2024, le BFR s'est dégradé de 45 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 69 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires en 2024, la valeur de JANG est estimée à 99 582 € (fourchette 35 297€ - 142 840€). Avec un EBE de 27 011€, le multiple sectoriel de 4.3x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.66x (dans la norme du secteur). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.