IPO TECHNOLOGIE : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, IPO TECHNOLOGIE réalise un chiffre d'affaires de 10.8 M€. Le CA évolue positivement sur 9 ans (TCAM : +2.0%). Baisse significative de -11% vs 2023. Après déduction des consommations (5.6 M€), la marge brute s'établit à 5.2 M€, soit un taux de 48%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 678 k€, représentant 6.3% du CA. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (7.5%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 377 k€, soit 3.5% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 12%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (12.2%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 59%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (59.4%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 0.6 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (0.7 ans). La CAF représente 5.4% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (7.5%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 3.04. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (3.4). Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 10.4x. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 0.3x).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 52 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 100 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 48 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 68 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Au global, le BFR représente 106 jours de CA, soit 3.2 M€ à financer en permanence. Entre 2021 et 2024, le BFR s'est amélioré de 19 jours de CA, libérant de la trésorerie.

Sur la base de 93 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur d'IPO TECHNOLOGIE est estimée à 826 652 € (fourchette 362 783€ - 1 823 024€). Avec un EBE de 677 775€, le multiple sectoriel de 1.1x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.11x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.