IDEACOM : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2021, IDEACOM réalise un chiffre d'affaires de 2.6 M€. Le chiffre d'affaires est en recul sur la période 2017-2021 (TCAM : -14.1%). Vs 2020, progression de +105% (1.3 M€ -> 2.6 M€). L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 577 k€, représentant 22.3% du CA. Effet ciseau positif : la marge EBE progresse de +34.2 pts, signe d'une amélioration de l'efficacité opérationnelle. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (9.6%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 581 k€, soit 22.5% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 28%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (17.9%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 35%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (30.6%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 0.4 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce délai court témoigne d'une excellente soutenabilité de la dette. La CAF représente 18.6% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (10.6%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 2.40. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (2.2).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 213 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 89 jours. L'écart de 124 jours signifie que l'entreprise finance ses clients pendant plus d'un mois avant d'être elle-même payée par rapport au paiement des fournisseurs. Cela pèse sur la trésorerie. La rotation des stocks est de 1 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Rotation rapide, signe d'une bonne gestion des approvisionnements. Au global, le BFR représente 166 jours de CA, soit 1.2 M€ à financer en permanence. Entre 2018 et 2021, le BFR s'est dégradé de 145 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 63 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur d'IDEACOM est estimée à 1 183 765 € (fourchette 545 488€ - 3 471 731€). Avec un EBE de 577 216€, le multiple sectoriel de 1.6x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.68x (dans la norme du secteur). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.