HOTELLERIE ECONOMIQUE DE LAVAL : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2021, HOTELLERIE ECONOMIQUE DE LAVAL réalise un chiffre d'affaires de 430 k€. Le chiffre d'affaires est en recul sur la période 2016-2021 (TCAM : -6.7%). Vs 2020, progression de +22% (353 k€ -> 430 k€). Après déduction des consommations (22 k€), la marge brute s'établit à 408 k€, soit un taux de 95%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 39 k€, représentant 9.2% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (+22%), l'EBE varie de -55%, réduisant la marge de 15.8 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Ce niveau de marge opérationnelle est satisfaisant pour le secteur. Le résultat net est déficitaire à -76 k€ (-17.6% du CA), ce qui impactera les capitaux propres.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à -264%. Ce niveau très faible traduit une structure financière solide, offrant une marge de manœuvre importante pour de futurs investissements ou acquisitions. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint -54%. Faible autonomie : l'entreprise dépend fortement des financements externes (banques, fournisseurs). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 333.5 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Au-delà de 7 ans, les banques considèrent généralement le risque crédit comme élevé. La CAF représente 1.0% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes.

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 429.23. Concrètement, l'entreprise dispose de 2€ d'actifs liquides pour 1€ de dettes court terme : aucun risque de trésorerie à horizon 12 mois. Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 16.3x. Le résultat d'exploitation couvre très largement les charges d'intérêts : grande marge de sécurité.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 12 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 104 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 92 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 5 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Rotation rapide, signe d'une bonne gestion des approvisionnements. Au global, le BFR représente 379 jours de CA, soit 453 k€ à financer en permanence. Amélioration notable du BFR sur la période (-44%), libérant de la trésorerie.

Sur la base de 98 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires en 2021, la valeur de HOTELLERIE ECONOMIQUE DE LAVAL est estimée à 400 586 € (fourchette 268 672€ - 619 081€). Avec un EBE de 39 464€, le multiple sectoriel de 8.4x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 1.20x (valorisation premium). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.