HOLDING FINANCIERE BERGDOLL : HFB : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, HOLDING FINANCIERE BERGDOLL : HFB réalise un chiffre d'affaires de 11 k€. Le chiffre d'affaires est en recul sur la période 2016-2024 (TCAM : -36.7%). Baisse significative de -87% vs 2023. Après déduction des consommations (4 k€), la marge brute s'établit à 6 k€, soit un taux de 59%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint -53 k€, représentant -505.2% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (-87%), l'EBE varie de +62%, réduisant la marge de 327.3 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. L'EBE négatif signifie que l'exploitation ne couvre pas les charges courantes : situation préoccupante. Le résultat net est déficitaire à -10 k€ (-94.9% du CA), ce qui impactera les capitaux propres.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 2%. Ce niveau très faible traduit une structure financière solide, offrant une marge de manœuvre importante pour de futurs investissements ou acquisitions. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 93%. Cette autonomie élevée signifie que l'entreprise finance majoritairement ses actifs par ses fonds propres, gage de solidité. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 14.3 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Au-delà de 7 ans, les banques considèrent généralement le risque crédit comme élevé. La CAF représente 23.9% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce niveau élevé offre une forte capacité d'autofinancement.

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 1384.75. Concrètement, l'entreprise dispose de 2€ d'actifs liquides pour 1€ de dettes court terme : aucun risque de trésorerie à horizon 12 mois.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 1825 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 220 jours. L'écart de 1605 jours signifie que l'entreprise finance ses clients pendant plus d'un mois avant d'être elle-même payée par rapport au paiement des fournisseurs. Cela pèse sur la trésorerie. Au global, le BFR représente 32856 jours de CA, soit 960 k€ à financer en permanence. Sur 2016-2024, le BFR a augmenté de +49%, nécessitant un financement accru.

Sur la base de 277 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de HOLDING FINANCIERE BERGDOLL : HFB est estimée à 3 002 € (fourchette 1 447€ - 6 550€). Le ratio prix/CA s'établit à 0.29x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.