GROUPE FONCIERE WAGRAM : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2025, GROUPE FONCIERE WAGRAM réalise un chiffre d'affaires de 197 k€. Le chiffre d'affaires est en recul sur la période 2017-2025 (TCAM : -7.1%). Baisse significative de -78% vs 2024. Après déduction des consommations (0 €), la marge brute s'établit à 197 k€, soit un taux de 100%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 18 k€, représentant 9.0% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (-78%), l'EBE varie de -91%, réduisant la marge de 14.3 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Ce niveau de marge opérationnelle est satisfaisant pour le secteur. Le résultat net est déficitaire à -71 k€ (-36.2% du CA), ce qui impactera les capitaux propres.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 138%. Le niveau d'endettement est élevé : la marge de négociation avec les banques se réduit. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 30%. L'équilibre entre fonds propres et dettes est correct. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 44.4 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Au-delà de 7 ans, les banques considèrent généralement le risque crédit comme élevé. La CAF représente 12.8% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce niveau élevé offre une forte capacité d'autofinancement.

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 257.48. Concrètement, l'entreprise dispose de 2€ d'actifs liquides pour 1€ de dettes court terme : aucun risque de trésorerie à horizon 12 mois. Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 78.2x. Le résultat d'exploitation couvre très largement les charges d'intérêts : grande marge de sécurité.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 682 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 2150 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 1468 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 2892 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Ce niveau élevé immobilise de la trésorerie et génère potentiellement un risque d'obsolescence. Au global, le BFR représente 3006 jours de CA, soit 1.6 M€ à financer en permanence. Sur 2017-2025, le BFR a augmenté de +3834%, nécessitant un financement accru.

Sur la base de 117 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires en 2025, la valeur de GROUPE FONCIERE WAGRAM est estimée à 97 578 € (fourchette 51 304€ - 246 897€). Avec un EBE de 17 754€, le multiple sectoriel de 2.7x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.92x (dans la norme du secteur). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.