GROUPE DS GESTION : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, GROUPE DS GESTION réalise un chiffre d'affaires de 698 k€. Le chiffre d'affaires est en recul sur la période 2016-2024 (TCAM : -7.6%). Baisse significative de -32% vs 2023. Après déduction des consommations (0 €), la marge brute s'établit à 698 k€, soit un taux de 100%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 33 k€, représentant 4.8% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (-32%), l'EBE varie de -89%, réduisant la marge de 25.6 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. La marge opérationnelle reste fragile, nécessitant une vigilance sur les coûts. In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 14 k€, soit 2.0% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 100%. Le niveau d'endettement est élevé : la marge de négociation avec les banques se réduit. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 18%. Faible autonomie : l'entreprise dépend fortement des financements externes (banques, fournisseurs). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 11.5 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Au-delà de 7 ans, les banques considèrent généralement le risque crédit comme élevé. La CAF représente 3.3% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes.

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 140.38. Concrètement, l'entreprise dispose de 2€ d'actifs liquides pour 1€ de dettes court terme : aucun risque de trésorerie à horizon 12 mois. Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 37.1x. Le résultat d'exploitation couvre très largement les charges d'intérêts : grande marge de sécurité.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 213 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 411 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 198 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). Au global, le BFR représente 423 jours de CA, soit 821 k€ à financer en permanence. Sur 2016-2024, le BFR a augmenté de +642%, nécessitant un financement accru.

Sur la base de 158 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de GROUPE DS GESTION est estimée à 139 727 € (fourchette 59 562€ - 294 754€). Avec un EBE de 33 497€, le multiple sectoriel de 3.3x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.36x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.