GRANDS MAGASINS DE LA SAMARITAINE : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, GRANDS MAGASINS DE LA SAMARITAINE réalise un chiffre d'affaires de 66.4 M€. Sur la période 2017-2024, l'entreprise affiche une croissance soutenue avec un TCAM (taux de croissance annuel moyen) de +23.6%. Léger recul de -4% vs 2023. Après déduction des consommations (0 €), la marge brute s'établit à 66.4 M€, soit un taux de 100%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 58.6 M€, représentant 88.2% du CA. Effet ciseau positif : la marge EBE progresse de +2.5 pts, signe d'une amélioration de l'efficacité opérationnelle. Cette marge EBE élevée confère une forte capacité d'autofinancement et de résistance aux aléas. In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 12.0 M€, soit 18.1% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 316%. Situation critique : les dettes dépassent largement les fonds propres, limitant sévèrement la capacité d'emprunt et exposant l'entreprise au risque de défaut. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 23%. L'équilibre entre fonds propres et dettes est correct. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 11.0 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Au-delà de 7 ans, les banques considèrent généralement le risque crédit comme élevé. La CAF représente 69.4% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce niveau élevé offre une forte capacité d'autofinancement.

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 109.91. Concrètement, l'entreprise dispose de 2€ d'actifs liquides pour 1€ de dettes court terme : aucun risque de trésorerie à horizon 12 mois. Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 19.1x. Le résultat d'exploitation couvre très largement les charges d'intérêts : grande marge de sécurité.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 173 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 1115 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 942 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). Au global, le BFR représente 86 jours de CA, soit 15.8 M€ à financer en permanence. Amélioration notable du BFR sur la période (-20%), libérant de la trésorerie.

Sur la base de 169 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires en 2024, la valeur de GRANDS MAGASINS DE LA SAMARITAINE est estimée à 196 550 745 € (fourchette 54 506 108€ - 352 586 300€). Avec un EBE de 58 595 000€, le multiple sectoriel de 5.6x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.81x (dans la norme du secteur). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.