GRAND BLUE : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2019, GRAND BLUE réalise un chiffre d'affaires de 850 €. Le chiffre d'affaires est en recul sur la période 2017-2019 (TCAM : -47.2%). Baisse significative de -31% vs 2018. Après déduction des consommations (106 €), la marge brute s'établit à 744 €, soit un taux de 88%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 208 €, représentant 24.5% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (-31%), l'EBE varie de -58%, réduisant la marge de 15.9 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Cette marge EBE élevée confère une forte capacité d'autofinancement et de résistance aux aléas. In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 208 €, soit 24.5% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 0%. Ce niveau très faible traduit une structure financière solide, offrant une marge de manœuvre importante pour de futurs investissements ou acquisitions. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 90%. Cette autonomie élevée signifie que l'entreprise finance majoritairement ses actifs par ses fonds propres, gage de solidité. La CAF représente 24.5% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce niveau élevé offre une forte capacité d'autofinancement.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Le BFR est négatif (-156 jours) : l'exploitation génère structurellement de la trésorerie. Sur 2017-2019, le BFR a augmenté de +70%, nécessitant un financement accru.

Sur la base de 103 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de GRAND BLUE est estimée à 481 € (fourchette 210€ - 1 094€). Avec un EBE de 208€, le multiple sectoriel de 2.5x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.30x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.