GOLDEN CIRCUS : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, GOLDEN CIRCUS réalise un chiffre d'affaires de 108 k€. Sur la période 2020-2024, l'entreprise affiche une croissance soutenue avec un TCAM (taux de croissance annuel moyen) de +107.5%. Vs 2023, progression de +19% (91 k€ -> 108 k€). Après déduction des consommations (3 k€), la marge brute s'établit à 105 k€, soit un taux de 97%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 23 k€, représentant 20.9% du CA. Effet ciseau positif : la marge EBE progresse de +13.9 pts, signe d'une amélioration de l'efficacité opérationnelle. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 8.7%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 15 k€, soit 14.2% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Attention : l'entreprise présente des capitaux propres négatifs (les pertes accumulées dépassent son capital). C'est une fragilité financière majeure qui rend les ratios d'endettement et d'autonomie non significatifs. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 3.5 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. La CAF représente 19.1% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 7.9%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 1.29. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (1.8).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 146 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 152 jours. Situation favorable : le crédit fournisseurs est plus long que le crédit clients de 6 jours. Au global, le BFR représente 144 jours de CA, soit 43 k€ à financer en permanence. Entre 2021 et 2024, le BFR s'est dégradé de 66 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 114 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de GOLDEN CIRCUS est estimée à 104 735 € (fourchette 57 965€ - 180 154€). Avec un EBE de 22 576€, le multiple sectoriel de 5.1x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.72x (dans la norme du secteur). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.