GJH FORT GEISPOLSHEIM : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2021, GJH FORT GEISPOLSHEIM réalise un chiffre d'affaires de 319 k€. L'activité reste stable sur la période (TCAM : -0.9%). Baisse significative de -22% vs 2020. Après déduction des consommations (4 k€), la marge brute s'établit à 315 k€, soit un taux de 99%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 237 k€, représentant 74.1% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (-22%), l'EBE varie de -28%, réduisant la marge de 5.9 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Cette marge EBE élevée confère une forte capacité d'autofinancement et de résistance aux aléas. In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 90 k€, soit 28.3% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 135%. Le niveau d'endettement est élevé : la marge de négociation avec les banques se réduit. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 41%. Cette autonomie élevée signifie que l'entreprise finance majoritairement ses actifs par ses fonds propres, gage de solidité. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 6.2 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio reste dans les normes bancaires habituelles. La CAF représente 69.9% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce niveau élevé offre une forte capacité d'autofinancement.

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 285.20. Concrètement, l'entreprise dispose de 2€ d'actifs liquides pour 1€ de dettes court terme : aucun risque de trésorerie à horizon 12 mois.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 347 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 26 jours. L'écart de 321 jours signifie que l'entreprise finance ses clients pendant plus d'un mois avant d'être elle-même payée par rapport au paiement des fournisseurs. Cela pèse sur la trésorerie. Au global, le BFR représente 20 jours de CA, soit 18 k€ à financer en permanence. Amélioration notable du BFR sur la période (-68%), libérant de la trésorerie.

Sur la base de 178 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires en 2021, la valeur de GJH FORT GEISPOLSHEIM est estimée à 745 209 € (fourchette 344 825€ - 1 364 688€). Avec un EBE de 236 686€, le multiple sectoriel de 4.7x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.70x (dans la norme du secteur). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.