ERIC PFALZGRAF & CO : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, ERIC PFALZGRAF & CO réalise un chiffre d'affaires de 2,9 M€. Le CA évolue positivement sur 8 ans (TCAM : +4,8%). Léger recul de -3% vs 2023. Après déduction des consommations (226 k€), la marge brute s'établit à 2,7 M€, soit un taux de 92%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 404 k€, représentant 13,9% du CA. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 3,3%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 401 k€, soit 13,8% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 115%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (3,9%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 45%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (14,6%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 20,1 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Au-delà de 7 ans, les banques considèrent généralement le risque crédit comme élevé. La CAF représente 15,8% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 3,3%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 10,28. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 1,1).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 12 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 70 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 58 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 9 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Rotation rapide, signe d'une bonne gestion des approvisionnements. Au global, le BFR représente 619 jours de CA, soit 5,0 M€ à financer en permanence. Entre 2021 et 2024, le BFR s'est dégradé de 243 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 98 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires en 2024, la valeur d'ERIC PFALZGRAF & CO est estimée à 1 840 027 € (fourchette 1 043 543€ - 3 041 272€). Avec un EBE de 403 694€, le multiple sectoriel de 4.6x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.46x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.