ERBA ROSSA DEVELOPPEMENT : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, ERBA ROSSA DEVELOPPEMENT réalise un chiffre d'affaires de 12.7 M€. Le CA évolue positivement sur 3 ans (TCAM : +1.6%). Léger recul de -3% vs 2023. Après déduction des consommations (87 k€), la marge brute s'établit à 12.7 M€, soit un taux de 99%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 2.8 M€, représentant 21.7% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (-3%), l'EBE varie de -22%, réduisant la marge de 5.2 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Cette marge EBE élevée confère une forte capacité d'autofinancement et de résistance aux aléas. In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 1.4 M€, soit 10.9% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 48%. L'endettement reste maîtrisé : l'entreprise conserve sa capacité à lever de nouvelles dettes si nécessaire. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 61%. Cette autonomie élevée signifie que l'entreprise finance majoritairement ses actifs par ses fonds propres, gage de solidité. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 2.5 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce délai court témoigne d'une excellente soutenabilité de la dette. La CAF représente 20.6% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce niveau élevé offre une forte capacité d'autofinancement.

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 295.23. Concrètement, l'entreprise dispose de 2€ d'actifs liquides pour 1€ de dettes court terme : aucun risque de trésorerie à horizon 12 mois. Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 9.1x. Le résultat d'exploitation couvre très largement les charges d'intérêts : grande marge de sécurité.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 10 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 56 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 46 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). Au global, le BFR représente 160 jours de CA, soit 5.7 M€ à financer en permanence. Sur 2018-2024, le BFR a augmenté de +5178%, nécessitant un financement accru.

Sur la base de 153 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de ERBA ROSSA DEVELOPPEMENT est estimée à 18 035 918 € (fourchette 9 655 832€ - 27 708 313€). Avec un EBE de 2 761 399€, le multiple sectoriel de 7.1x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 1.61x (valorisation premium). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.