ELIOPACK : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, ELIOPACK réalise un chiffre d'affaires de 52.1 M€. Sur la période 2020-2024, l'entreprise affiche une croissance soutenue avec un TCAM (taux de croissance annuel moyen) de +17.3%. Léger recul de -5% vs 2023. Après déduction des consommations (35.2 M€), la marge brute s'établit à 16.9 M€, soit un taux de 32%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 3.9 M€, représentant 7.5% du CA. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (7.5%). Le résultat net est déficitaire à -135 k€ (-0.3% du CA), ce qui impactera les capitaux propres.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 242%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (14.4%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 17%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (54.9%) et mérite attention. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 5.2 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (0.3 ans) et mérite attention. La CAF représente 5.2% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (5.8%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 0.95. Alerte : les dettes court terme dépassent les actifs circulants. Risque de difficultés de paiement sans renfort de trésorerie. Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 31.6x. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 2.9x).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 15 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 94 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 79 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 61 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Au global, le BFR représente 59 jours de CA, soit 8.6 M€ à financer en permanence. Entre 2021 et 2024, le BFR s'est amélioré de 19 jours de CA, libérant de la trésorerie.

Sur la base de 76 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur d'ELIOPACK est estimée à 7 062 233 € (fourchette 3 131 478€ - 12 206 116€). Avec un EBE de 3 914 849€, le multiple sectoriel de 1.3x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.20x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.