DUCROS SARL : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2021, DUCROS SARL réalise un chiffre d'affaires de 138 k€. Le chiffre d'affaires est en recul sur la période 2017-2021 (TCAM : -13.0%). Léger recul de -8% vs 2020. Après déduction des consommations (58 k€), la marge brute s'établit à 80 k€, soit un taux de 58%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 5 k€, représentant 3.7% du CA. Effet ciseau positif : la marge EBE progresse de +17.4 pts, signe d'une amélioration de l'efficacité opérationnelle. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (5.5%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 4 k€, soit 3.0% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 64%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (49.9%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 48%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (30.8%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 50.5 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (1.2 ans) et mérite attention. La CAF représente 3.3% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (4.1%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 4.76. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 1.9). Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 6.6x. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 0.7x).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 62 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 356 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 294 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 1728 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Ce niveau élevé immobilise de la trésorerie et génère potentiellement un risque d'obsolescence. Au global, le BFR représente 1755 jours de CA, soit 674 k€ à financer en permanence. Entre 2018 et 2021, le BFR s'est dégradé de 657 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 63 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de DUCROS SARL est estimée à 13 859 € (fourchette 7 750€ - 31 517€). Avec un EBE de 5 165€, le multiple sectoriel de 1.9x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.14x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.